Проект по написанию дипломов, рефератов, курсовых работ на заказ
Тел.: 8(904) 427-30-23
Skype: diplomplanet
E-Mail: diplom@diplomplanet.ru
ГлавнаяОставить заявкуЦены на студенческие работыГарантии на наши работыВопросы и ответыО проекте

Бесплатная коллекция рефератов

Найти реферат :
Представляем бесплатную коллекцию готовых рефератов. Любой из них вы можете использовать в качестве "рыбы" для написания своего реферата.

Каталог бесплатных рефератов открыт для пополнения.

Категории

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Английский язык, лингвистика [16]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Бухгалтерский учёт, аудит [71]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Древняя история [31]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Историки [4]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Исторические личности [51]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов История Российской Империи [47]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов История СССР [17]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов История древней Руси [40]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов История средних веков [19]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Культура и искусство [7]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Литература [13]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Логика [4]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Маркетинг [29]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Менеджмент [73]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Новая и новейшая история [7]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Педагогика [70]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Политология [10]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Право, юриспруденция [35]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Психология [29]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Разное [5]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Социология [11]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Страхование [2]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов ТГП [3]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Туризм [54]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Философия [28]

Бесплатная коллекция (банк) рефератов Экономика [67]

Новые поступления

Приемы развития фонетических навыков на начальном этапе изучения английского языка Приемы развития фонетических навыков на начальном этапе изучения английского языка
→ Подробнее
Диплом Анализ финансового состояния Диплом Анализ финансового состояния "МКНЭ"
→ Подробнее
Курсовая работа: Затраты на производство и реализацию продукции Курсовая работа: Затраты на производство и реализацию продукции
→ Подробнее
Контрольная работа: Анализ автотранспортного предприятия Контрольная работа: Анализ автотранспортного предприятия
→ Подробнее
ОТЧЕТ по преддипломной практике ОТЧЕТ по преддипломной практике
→ Подробнее
Курсовая работа на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием прикладных программ Курсовая работа на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием прикладных программ
→ Подробнее
Курсовая работа по предмету: Анализ хозяйственной деятельности Курсовая работа по предмету: Анализ хозяйственной деятельности
→ Подробнее

Самые популярные материалы

История развития менеджмента [124895 просмотров]
История развития менеджмента → Подробнее
Менеджмент и управление. Общее и различия [101565 просмотров]
Менеджмент и управление. Общее и различия → Подробнее
om68cy [85916 просмотров]
om68cy → Подробнее
Версальско-Вашингтонская система: принципы и противоречия [71603 просмотра]
Версальско-Вашингтонская система: принципы и противоречия → Подробнее
Глобальные экономические проблемы [62353 просмотра]
Глобальные экономические проблемы → Подробнее
Современные принципы менеджмента [60475 просмотров]
Современные принципы менеджмента → Подробнее
Достоинства и недостатки теории менеджмента [57552 просмотра]
Достоинства и недостатки теории менеджмента → Подробнее


Ожидают модерацию 4193 статьи



Процесс возникновения капитала в России в конце 20 начале 21 веков.


Оценка 0/5 (Голосов: 0)
        ВВЕДЕНИЕ
ПРОЦЕСС ВОЗНИКНОВЕНИЯ КАПИТАЛА В РОССИИ В КОНЦЕ 20 НАЧАЛЕ 21 ВЕКОВ
КАПИТАЛ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
КАК СОЗДАВАЛСЯ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
ДИНАМИКА ИНОСТРАННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ.
РОЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ОЗДОРОВЛЕНИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
РОЛЬ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В ФОРМИРОВАНИИ ЭКОНОМИКИ РОССИИ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

С проведением реформ в России особое значение приобретает проблема возникновения капитала на рубеже 20 и 21 веков.

Капиталистическое будущее России? Будущее российского капитала? Капитал – будущее России? Три фразы, составленные из трех одинаковых слов, но смысл их явно неодинаков. В данном случае от перемены мест слагаемых сумма как раз меняется. И что вообще такое «капитал»? Именно раскрытию понятия капитала, процессу его возникновения в России и посвящена наша работа.
В работе мы рассмотрим мнение российских экспертов по данному вопросу. Проследим, как формировался капитал в данном периоде. Рассмотрим роль иностранных инвестиций в формировании капитала России и основные проблемы их привлечения.

Процесс возникновения капитала в России в конце 20 начале 21 веков
Капитал в современной России

Большая Советская энциклопедия определяет слово «капитал» как «главное имущество», «главную сумму». В XVIII в. данный термин употреблялся также в смысле «капитель» (верхняя часть колонны). В современном французском языке «капитал» означает «отменный», «отличный», «жизненно важный». Корень слова восходит не только к capitalis, но и к caput («голова»), откуда появилось и слово «капитан».
Что мы подразумеваем под капитализацией территории или субъекта – промышленные предприятия, качества и навыки людей, связность инфраструктур или полезные ископаемые? Кто владеет этим капиталом и что означает владеть им? Ничуть не менее важным оказывается вопрос – а хорошо ли для россиян повышение капитализации тех или иных «отечественных фондов».

Точка зрения советника президента РФ Андрей Илларионова, который видит корень зла в популистской экономической политике, отличается от мнения главы Консультационного совета «Управляющей компании №1» Сергея Чернышева, считающего, что суть проблемы - в отсутствии в стране множества собственников.

Члену руководства «Интерроса» Ларисе Зельковой и управленцу «Филип Моррис» Марине Балабановой по вопросу о социальной ответственности бизнеса резко возражает глава Совета Ассоциации «Северо-Западный альянс участников алкогольного бизнеса» Александр Табачков, утверждающий, что бизнес придуман для зарабатывания денег, а не для социальных акций.
Артем Марченков, активист «Молодежного правозащитного движения» недоумевает, как вообще можно говорить о социальном капитале в денежном языке.

Губернатор Красноярского края Александр Хлопонин обеспокоен «недокапитализированностью» регионов и страны в целом. Эксперт Сергей Переслегин считает, что «недокапитализированность» - полбеды, а вот «перекапитализированность» – значительно более важная проблема.


Андрей Белоусов, глава Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, указывает на ключевые кризисы будущих десяти лет, причем не только в мире бизнеса, но и для страны в целом.

Владимир Княгинин, научный руководитель ЦСР «Северо-Запад», ставит вопрос: «Где мы хотим капитализироваться?» и считает, что рано публиковать планы наступления, пока не размечена карта. Ефим Островский, гуманитарный технолог, предлагает 27 декабрьских тезисов о капитализации России в истории. Это мнение русскоговорящего экспертного сообщества по поводу капитализации.

Как создавался Российский капитал

Общество и ряд экспертов ждали рыночной экономики как чудесного избавления от всех производственных проблем советского периода. В конце концов, она сменила государственную собственность, но, как известно, панацеей так и не стала. Зато рынок принес осознание того, что понятие капитал – многослойное и разностороннее, и не обязательно означает участок земли со стоящим на нем зданием.

Приватизация общенародной собственности

Одним из первых способов формирования капитала в современной истории России стала приватизация государственных предприятий. Впрочем, далеко не все предприятия, акционированные в то время, превратились в рентабельные, успешно развивающиеся компании. По оценкам экспертов, 80% более или менее крупных из закрывшихся предприятий когда-то были госпредприятиями. Часть из них просто не сумела включиться в новый «режим работы», в первую очередь, из–за нарушения технологических цепочек.

Но даже потеря всех старых связей не стала определяющей для компаний, менеджмент которых смог грамотно разработать стратегию развития и шаг за шагом ее реализовать. Правда, в то время не было ни школы профессиональных менеджеров как таковой, ни возможностей для крупных инвестиций. Потому и оказалось, что наиболее успешные предприятия сформировались благодаря зарубежным управляющим и/или зарубежным деньгам.

Например, государственное предприятие «Пивоваренный завод «Балтика» было создано в 1990 г. на основе пивоваренного завода, построенного в конце 1980-х гг. В 1992 г. началась приватизация предприятия, в процессе которой произошла его реорганизация в открытое акционерное общество. В конечном итоге крупнейшим акционером предприятия (владельцем контрольного пакета акций) стала скандинавская компания Baltic Beverages Holding AB. В 1993 г. была принята инвестиционная программа реконструкции и развития предприятия, рассчитанная на период до 1998 г. и предусматривавшая установку современного оборудования; программу удалось реализовать в полном объеме досрочно, к концу 1996 г. По словам и.о. финансового директора «Балтики» А.Зумберова, основные ошибки «неудачно приватизированных предприятий» заключались в том, что они «не ощутили степени произошедших изменений и, как следствие, неверное реагировали на них во всем». Он также обращает внимание на распыленность и нескоординированность планов действий таких предприятий как вторую основную причину их неудач.



Мелкие инвестиции как ключ к успеху

Акционирование государственного предприятия – безусловно, не единственный способ создать успешный бизнес. Многие современные крупные компании когда-то были основаны частными лицами. Своевременное предложение рынку востребованного продукта позволяло начать бизнес с небольших инвестиций. Компания «Талосто» была образована в 1992 году физическими лицами с участием финского капитала, с целью развития дистрибуции импортных продуктов питания на территории РФ. Основным направлением тогда было выбрано мороженое известных производителей. В дальнейшем компания путем проведения планомерной стратегической политики значительно расширила ассортимент производимой продукции. На сегодняшний день группа компаний «Талосто» является одним из крупнейших производителей мороженого, замороженных полуфабрикатов и замороженного теста в России, вошедшая в тройку лидеров рынка по всем направлениям своей деятельности.

В том же 1992 году Сергей Пластинин и Михаил Дубинин создали компанию «Вимм-Билль-Данн», капитализация которой ныне превысила $850 млн. Сегодня в компанию входит 27 производственных предприятий в 22 регионах России и СНГ, а торговые филиалы компании открыты в 26 городах России и стран СНГ.

Эти истории наглядно демонстрируют, что, начав с мелких инвестиций, путем грамотного менеджмента можно достигнуть достаточной высокой капитализации.

Передел собственности

1990-е годы в России многим запомнились корпоративными войнами и переделом собственности. Нередко они принимали форму недружественных захватов и добровольных слияний. На несколько лет именно эти процессы стали основным видом формирования капиталов новых компаний. Нефтяному рынку запомнилась интрига с покупкой «Юганскнефтегаза» «Роснефтью», которую советник президента по экономике Андрей Илларионов в свое время квалифицировал как «аферу века».

Добровольными же слияниями богат банковский сектор. Укрупнение структур, во-первых, позволяет выжить небольшим банкам, а во-вторых, стимулируется государством. Властям удобнее, когда в стране конкурируют крупные надежные банки, нежели когда появляется огромное количество банков, контролировать которые становится все сложнее. Объединяясь, банки стараются идти по наиболее простому юридическому пути: объединение балансов, либо перевод активов на какую-то одну организацию. В частности, по такому сценарию банк «Еврофинанс» присоединил «Моснарбанк», а «Росбанк» объединился с банками группы «ОВК».

Конечно, деление на эпохи, в каждую из которых капитал создается особыми методами, условно. Приватизация продолжается и сегодня, а процессы захватов предприятий по-прежнему широко распространены. Тем не менее, бизнес постепенно обретает более цивилизованные способы формирования капиталов.

С юридической точки зрения, все проходит так же, как и ранее. Формирование капитала предприятия осуществляется учредительскими взносами в момент его образования. В дальнейшем в рамках деятельности капитал формируется за счёт прибыли и дополнительной эмиссии акций. Но ведь 10 лет назад никто и представить не мог, что из себя на практике представляет «публичная компания» и как ее можно создать. И вот уже в 2004 г. петербургское финансовое сообщество наблюдало прецедент. Топ-менеджеры ООО «Управляющая компания Промышленно-строительного банка» покинули свои посты и решили основать независимую от крупного собственника управляющую компанию. Фактически они позиционировали себя как команда успешных менеджеров и подыскивали инвесторов, желающих стать совладельцами новой компании, в которой они будут работать. Уставный капитал компании ОАО «УК «Арсагера» составляет 120 млн. рублей. В 2004 году, при учреждении компании, из 120 млн. обыкновенных акций, учредителями-акционерами было оплачено более 70 млн. шт. Оставшаяся часть акций – чуть менее 50 млн. штук, что составляет примерно 40% уставного капитала компании, по решению Совета директоров подлежала размещению на вторичном рынке. Сами руководители «Арсагеры» сочли свой проект вызовом стереотипам, сложившимся на финансовом рынке, поскольку их компания была задумана не в качестве вспомогательной фирмы, а в качестве самостоятельного предприятия.
Как гласит экономическая теория, формирование капитала – это не только первоначальное его накопление. Основным фактором, обеспечивающим поддержание рентабельности бизнеса, является грамотное управление капиталом. Современные подходы к его формированию все чаще основываются на идее открытости и прозрачности. Как правило, большинство компаний, решивших пойти именно по этому пути, организуются (или реорганизуются) в форме ОАО. Однако, современный рынок создает для ОАО риски захвата с помощью greenmail. Уже в этом году компании стали более осторожно использовать IPO именно потому, что появилось множество наглядных примеров захвата компаний или шантажа с целью выкупа акций по завышенной цене. Поэтому наиболее эффективной альтернативой можно считать выпуск корпоративных облигаций, они приносят инвестиции, но не несут за собой рисков вмешательства в управление компанией и распыления пакета акций.

Иностранные инвестиции

В 1995 году следовало продолжение экономических реформ в России, когда на фоне кризиса продолжалось, происходило падение производственной активности, рост цен. Все это повлекло за собой снижение инвестиционной актив в России.

В этот год произошло снижения уровня инфляции и стабильности, по сравнению с предыдущими годами. Если представления о России, складывающиеся за рубежом, приводят к выводу, что главным фактом чрезмерной осторожности вложения зарубежного капитала, является нестабильность в стране. Практически всегда иностранные инвесторы беспокоятся, за опасность негативной перемене в политике, в праве и в экономике.

Тем более, у потенциальных инвесторов ( иностранные и отечественные) пропало доверие к правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”.
В последующие годы государство пыталось проводить инвестиционную политику таким образом, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для введения деятельности на Российском рынке. Из данного факта мы могли сделать вывод, что есть возможность изменения экономики России в положительную сторону.

Так и случилось, зарубежное капитала вложение в 1998 году составило около 8 миллиардов долларов США.
Для достижения этой цели необходимо было, пересмотреть налоговую политику. А именно:
- Были установлены таможенные льготы
- Повышения уровня уравнения инвестиционных процессов
- и т.д

В общем, на данный момент (2006 год) политика иностранных инвестиций не плохая, но все равно она нуждается в доработке.

Динамика иностранной инвестиционной деятельности в России.

Итак, рассмотрев основные факторы, влияющие на инвестиционный климат страны, можно приступить к оценке, а затем и к анализу инвестиционного климата России.

В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Оценить теперешнее состояние инвестиционного климата в России не составляет особого труда, стоит только обратиться к статистике. Начиная с 1991 года размер капиталовложений в экономику России падает с каждым годом. Такая тенденция, наблюдаемая до сих пор, не обнадёживает. Она говорит о том, что инвестиционный климат в нашей стране пока крайне неблагоприятен для капиталовложений, и даже такие факторы как природные ресурсы России, мощный (хотя технически устаревший и хронически недогруженный) производственный аппарат, наличие дешёвой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал не привлекают инвесторов, причины чего мы уже пояснили в проделанной работе. Сейчас же важно сказать о том, что теперешнее состояние инвестиционного климата не даёт надежды на скорое оздоровление экономики России, и необходимы активные действия государства по улучшению инвестиционной политики в стране, коих, к сожалению, пока не предвидится, дабы индекс инвестиционного климата в России повышался как внутри страны, так и за её пределами.
Анализируя сложившийся инвестиционный климат в нашей стране, можно заметить, что размер капиталовложений внутри страны зависит от степени доверия населения государству, а за рубежом размер капиталовложений зависит в основном от индекса инвестиционного климата.

Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и "барометром" для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций от индекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почти линейный характер. Не так давно международная финансовая корпорация заявила о своем намерении включить Россию вместе с группой других стран в свой совокупный инвестиционный индекс, который служит своего рода ориентиром для международных частных инвесторов, стремящихся определить инвестиционный “вес” страны и формирующих свой инвестиционный портфель. По расчетам специалистов, только сам факт присвоения этого индекса может привести уже в 2000 году к росту инвестиций на 7 млрд. долларов.

В России до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток и оптимальное использование иностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике.
Роль инвестиционной политики в оздоровлении российской экономики

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале "Экономист" определены основные направления инвестиционной политики. Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства ещё слаба, что обусловлено в основном незащищённостью расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.

Государственной Думой были приняты в первом чтении законы “О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР” и “Об инвестиционной деятельности в РСФСР”, которые должны улучшить законодательную базу для инвестиций, гарантировать права инвесторов на собственность и которые предполагают:
- предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;
- отражение в Законе принципа отношений собственности (в нём рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы). По этому принципу и выделяются из федерального бюджета капитальные вложения на развитие федеральной собственности;
- равенство прав инвесторов (гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности для всех инвесторов).

Инвестиционной политики в нашем государстве до недавнего времени уделялось недостаточно внимания, однако уже сейчас государство начало понимать всю важность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении, и последние два-три года наблюдаются некоторые сдвиги в изменении инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурные перекосы в экономике России, стабилизировался курс рубля, снижаются процентные ставки. Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматического эффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумя факторами:

1. С неготовностью получателей инвестиций - предприятий к эффективному освоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;

2. С неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированные предприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительный риск невозврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более или менее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состояния предприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).

Поэтому правительство России предполагает ввести следующие изменения в инвестиционной политике нашей страны (из программы правительства РФ “Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах”):
-создать условия для рыночной оценки активов предприятий. Кроме очевидных преимуществ для инвесторов, связанных с рыночной оценкой акций, это позволит предприятию формировать более рациональную стратегию в отношении использования собственных активов;
-внести изменения в амортизационную политику, направленные на ее либерализацию, повышение степени свободы реформированных предприятий при выборе методов амортизационной политики (использование ускоренной амортизации, нелинейных методов амортизации, в том числе метода уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метода суммы лет, специальной первоначальной амортизационной скидки), упрощение и укрупнение норм амортизации. Одновременно, по мере решения проблемы оборотных средств, будет осуществляться более жесткий контроль за целевым использованием амортизационных отчислений;
- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путём развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;
- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;
- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
- усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;
- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;
- значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

Среди первоочередных мер необходимо назвать также и прямое государственное участие в инфраструктурных проектах народно-хозяйственного значения и их финансовое стимулирование посредством предоставления налоговых льгот или налогового кредита, вмешательство государства в инвестирование первичных отраслей и магистральной инфраструктуры.

Роль иностранного капитала в формировании экономики России.

Среди важных факторов развития рыночных отношений в России существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В условиях административно-командной экономики страна была полностью отделена от потоков движения капитала. Между тем в странах Запада международная миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни. Наиболее ярко это проявилось во взаимном движении капитала между промышленно развитыми странами.

Рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и интернационализацию производства. Современное производство под давлением научно-технической революции становиться все более сложным.

Растет число видов и подвидов производств, и их развитие оказывается экономически нецелесообразным в рамках отдельных стран. Усиливается развитие международной специализации и кооперации производств. Производство конечного продукта расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных странах.

Следуя за развитием производства, капитал также интернационализируется. Перелив капитала из одной страны в другую отражает стремление компаний сосредотачивать в своих руках отдельные этапы производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными, выходя за национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению международной специализации и кооперации, так как у одного собственника предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи. Таким образом, взаимное движение капитала, образование его на базе транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.

Следует подчеркнуть, что вторая половина 80-х годов характеризуется значительным увеличением темпов роста иностранных инвестиций из промышленно развитых стран. Так, в 1986-1990 годах среднее ежегодное увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании) составило 20,8%, в то время как в 1982-1986 годах - 10%. В 1990-1991 годах общий объем вывоза капитала составил 419 млрд. долл., в том числе из Японии - 78,8 млрд., из США - 58,8 млрд., из Германии - 44,4 млрд., из Великобритании - 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл.

Эти данные говорят об огромных масштабах, которые приняло движение капитала в современном мире, при этом вывозимый капитал направляется прежде всего в промышленно развитые страны. Из более чем 200 млрд. долл. Ежегодных мировых прямых инвестиций около 70% вкладывается в экономику стран ЕС, Японии и США, а остальное - главным образом в экономику развивающихся стран.

Среди последних в 80-е годы возросла доля азиатских стран (свыше 60%), в том числе новых индустриальных стран, АСЕАН и КНР.

На бывшие социалистические страны Центральной и Восточной Европы в конце 1993 года приходилось 18,3 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, из них 5,5 млрд. составляли вложения в Венгрию, 2,5 млрд. - в Чешскую и Словацкую Республики. По оценкам зарубежных экспертов, в Российскую Федерацию было вложено около 3 млрд. долл. В1992 году страны Центральной и Восточной Европы смогли привлечь лишь 2,4% мирового объема прямых иностранных инвестиций, в то время как на Азию пришлось 20,9%.

Для России, которая встала на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала и как импортера, и как экспортера капитала. И тогда будет более активно вовлечена в интернационализацию производства.

Однако сегодня участие Росси в этих процессах весьма скромное. С точки зрения привлечения иностранных инвесторов России предстоит соперничать с другими странами, рынки которых оказываются более привлекательными для инвесторов, особенно азиатскими и латиноамериканскими странами.

Обращение к иностранным источникам капитала для России во многом связано с необходимостью решения как стратегических, так и текущих задач. В современной экономической ситуации вопрос о привлечении иностранных инвестиций состоит весьма остро: экономический кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия было в значительной степени ориентировано на выпуск продукции военного назначения, привело к ситуации, когда для многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту.

Для повышения эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.

Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым вкладом в создание современной экономики.

Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др.

Способы привлечения иностранного капитала

В привлечении иностранных ресурсов часто складываются перекосы. Одно время мы увлекались компенсационными сделками. Затем стали модными совместные предприятия. Некоторые видели в увеличении их числа залог решения всех проблем. Между тем при выборе оптимального решения надо иметь в виду, что существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:
-Международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности.
- Получение зарубежных кредитов.
- Получение иностранного оборудования на основе лизинга.
- Получение кредитов на компенсационной основе.
- Привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.
- Создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу.
- Сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.
- Привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции.
- Создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными (особенно инвалютными) затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны ( в целом ряде случаев такая возможность в ближайшее время практически исключена). Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.

Усматривая в этих формах сотрудничества позитивный шанс решения стратегических задач по стабилизации и подъему российской экономики, необходимо подчеркнуть, что все они, долгосрочные акции, подвержены воздействию инфляции политической неустойчивости и экономической дезорганизации в большей мере, чем одномоментные торговые, биржевые и иные текущие операции.
Сотрудничество в 1-4-й формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской форме. Международная кооперация может быть вообще не связана с привлечением финансовых средств из-за рубежа, но она часто позволяет привлечь зарубежную технологию, а иногда и поставки некоторых видов оборудования, которые потом будут оплачены поставками комплектующих. Кооперация позволяет российским компаниям сохранить полностью свой контроль над предприятиями и в то же время быть эффектным способом выхода на мировой рынок. Только в отдельных случаях кооперация может сопровождаться созданием совместной собственности, например при передаче иностранному партнерству пакета акций в качестве оплаты за передачу лицензий и “ноу-хау” на новую технологию, при создании совместного производства и т.д.

Разные формы кредита (просто получение, компенсационные сделки, лизинг) означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагают, что они должны быть возвращены с уплатой определенного процента. Однако собственность на производство, освоенное с помощью кредита, остается в руках российского владельца. В случае твердой уверенности, что, получив кредит, он может освоить рентабельное производство и поставлять свою продукцию на внешний рынок, эта форма привлечения зарубежных финансовых ресурсов может оказаться для российского предпринимателя предпочтительнее.
Формы, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала позволяют сопрягать российские трудовые и природные ресурсы, производственный и научно-технический потенциал, а также, кроме 6-й формы, и российский капитал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, а оплаты лишь прибыли на капитал, которая к тому же может быть “отоварена” конкретным продуктом ( предприятия, промысла и т.д.) получаемым зарубежным партнером в покрытие прибыли на произведенные им инвестиции.

Однако если при получении кредитов оплата завершается при погашении кредита оплата завершается при погашении всей его суммы и процентов, то выплата прибыли иностранному инвестору, которую или часть из которой он может вывозить из страны, осуществляется постоянно, пока функционирует это предприятие. В сфере добычи полезных ископаемых предприятие с иностранными инвестициями или иностранный инвестор, получивший концессию, получают право самостоятельно распоряжаться добытыми природными ресурсами.

Все это надо учитывать при принятии решения о выборе той или иной формы привлечения иностранного капитала и проведении соответствующей государственной политики. Вместе с тем следует учитывать, что цели привлечения иностранных инвестиций в различных формах и возможности их использования не одинаковы на отдельных уровнях хозяйствования. Поэтому при сопоставлении различных вариантов привлечения иностранных средств необходимо прежде всего учитывать цели и интересы субъектов хозяйствования.

Есть общие цели, которые с помощью привлечения иностранного капитала решаются и на уровне отдельного предприятия, и на уровне региона или страны в целом.
Это - совершенствование технического уровня и расширение масштабов производства, повышение конкурентоспособности с целью выхода на внешний рынок. Однако на уровне отдельного предприятия, региона или страны пути решения этих задач различны.

В пределах предприятия (объединения, концерна, ассоциации) привлечения дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов необходимо для решения конкретной задачи - внедрения новой зарубежной технологии в виде лицензии и “ноу-хау”, приобретения нового импортного оборудования, привлечения зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок, расширения выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе и мировой. Привлечение материальных ресурсов из-за рубежа требуется и для внедрения собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования.

Если же речь идет о регионе или стране в целом, то круг целей, которые могут быть достигнуты на базе привлечения иностранного капитала, значительно расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и
- о создании совершенно новых предприятий для структурной перестройки, для производства продукции, которая сейчас не выпускается или выпускается в недостаточном количестве для нужд внутреннего рынка;
- о создании новых экспортоориентированных и импортозамещающих производств;
- о создании новых хозяйственных единиц для развития конкуренции;
- об ускоренном освоении новых месторождений полезных ископаемых как для внутреннего рынка, так для расширения экспортного потенциала;
- об ускоренном развитии менее развитых территорий;
- о создании структур с иностранным участием для использования зарубежного опыта в области консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.

С учетом этих целей и должен расширяться вопрос о выборе форм привлечения иностранных инвестиций, при этом не все формы могут использоваться на разных уровнях. На уровне отдельного предприятия (независимо от формы его собственности) нет возможности использовать такие формы привлечения иностранных инвестиций, как, например, концессия или создание свободной экономической зоны.

В то же время, когда речь идет о необходимости привлечения иностранного капитала в крупных масштабах на уровне региона или страны в целом, только международная кооперация не поможет. Поэтому на каждом уровне хозяйствования можно сопоставлять те варианты привлечения иностранного капитала, которые приемлемы для данного уровня.

Попытка создать свободные экономические зоны в масштабе целых краев и областей, начатая в 1990 - 1991 годах, оказалась неудачной. В подготовленном правительством проекте закона Российской Федерации “ О свободных экономических зонах” имеется в виду пойти по пути создания небольших по территории зон экспортного производства и свободных таможенных зон. Для такого рода зон намечено установление льготного режима (по сравнению с общим) хозяйственной, в том числе и внешнеэкономической деятельности (включая специальный таможенный режим). Конкретные виды и размеры льгот, предоставляемых в установленном порядке иностранным инвесторам, будут устанавливаться в положениях по конкретным зонам.

Таким образом, для привлечения иностранного капитала могут быть использованы различные формы. Однако основной формой этого процесса пока остаются предприятия с иностранными инвестициями, в том числе в последнее время предприятия со 100-процентным иностранным капиталом. Остальные формы остаются в стадии становления.

Заключение

Российский капитал в конце 20 начале 21 веков формировался на основе трех основных способов. Одним из первых способов формирования капитала в современной истории России стала приватизация государственных предприятий. Впрочем, далеко не все предприятия, акционированные в то время, превратились в рентабельные, успешно развивающиеся компании.

Вторым способом формирования капитала в исследуемом периоде становятся инвестиции.
И третий способ - передел собственности. Нередко он принимает форму недружественных захватов и добровольных слияний. На несколько лет именно эти процессы стали основным видом формирования капитала в России.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и ... даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Отдельно нужно сказать, что национальные инвестиции ещё более важны, чем иностранные потому, что они служат показателем доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны (по крайней мере можно на это надеяться), а также в неразбазаривании природных богатств России.

Как гласит экономическая теория, формирование капитала – это не только первоначальное его накопление. Основным фактором, обеспечивающим поддержание рентабельности бизнеса, является грамотное управление капиталом. Современные подходы к его формированию все чаще основываются на идее открытости и прозрачности.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. А. Алексеева Как создавался Российский капитал
2. Бартенев С. А. Экономические теории и школы (история и современность): Курс лекций. – М.: БЕК, 2003.
3. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М., 2002.
4. Бункина М.К., Семенов В. А. – Макроэкономика. – М., 2002
5. Ермишин П.Е. Основы экономической теории. - М., 1994.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М., 1996 г.
7. Костюк В.Н. История экономических учений. – М.: Центр, 2003.
8. Лившиц А. Введение в рыночную экономику. - М.: Центр, 2002
9. Липшиц И. В. Введение в экономику и бизнес (экономика для экономистов). - М.: Вита-пресс, 2002.
10. Райзберг Б.А. Курс экономики. - М: Инфра-М, 1999
11. Родионова И.А. Глобальные проблемы человечества. Программа «Обновление гуманитарного образования в России». - М., 2003.
12. Рузавин Г. И. Основы рыночной экономики». – М.: ЮНИТИ, 1996.
13. Чепурин М. Н. Курс экономической истории. - Киров: АСА, 2003.
14. Халевинская Е.Д., Крозе И. Мировая экономика. Учебник. – М.: ЮРИСТЪ, 1999. 234 с.
15. Ядгаров Я.С. История экономических учений. – М., 2003.



Версия для печати
Количество просмотров: 6014

Что ещё смотрели люди, читавшие данную статью:
Брусчатка, опаленная войной [4415]
Внешняя политика СССР накануне II мировой войны [7371]
Великая Отечественная война. Оккупация. Страшные подробности [6542]
Аграрные кризисы [6284]
Аграрный вопрос в политике РСДРП [9288]

Рефераты, курсовые, дипломные работы Ключевые слова для данной страницы: капитал, Россия в конце 20- начале 21 веков

Если у Вас возникло непреодолимое желание поддержать проект бесплатных готовых рефератов, Вы можете просмотреть на сайте любую рекламу.